Eine aktuelle Studie von SigTech, einem führenden Anbieter von Quantentechnologie, basierend auf Daten von Preqin und Erkenntnissen verschiedener Hedgefonds-Manager, hat ergeben, dass weltweit etwa 30.000 Hedgefonds aktiv sind. Dabei dominieren die USA die Branche mit einem beeindruckenden Marktanteil von 65%, gefolgt von Großbritannien mit 8,8% und Hongkong mit 3,5%.
Rückläufige Hedgefond-Auflegungen: Tiefster Stand seit 2010
Die Hedgefond-Branche verzeichnete in den Jahren 2020 und 2021 einen Rekord mit mehr als 2.000 neu aufgelegten Fonds. Doch im vergangenen Jahr gab es einen spürbaren Rückgang, mit lediglich etwa 900 neuen Fonds – die niedrigste Zahl seit 2010. Trotzdem setzt die Branche weiterhin auf Wachstum und Expansion.
Ein möglicher Grund für diesen Rückgang könnte der anhaltende Anstieg von großen Multi-Strategie-Fonds sein, die von institutionellen Anlegern stark nachgefragt werden. Diese Fonds bieten eine attraktive Alternative für Portfoliomanager, die sich selbstständig machen wollen. Da diese Fonds eine breite Palette von Anlagestrategien und -instrumenten nutzen, können sie diversifiziertere Portfolios anbieten und potenziell höhere Renditen erzielen, was die Attraktivität für Investoren erhöht und zu einem Rückgang von traditionellen Portfoliomanagern führen kann.
Im Bereich der Anlagestile bleibt der diskretionäre Ansatz unverändert der am meisten verwendete (53 %). Allerdings zeichnet sich ein deutlicher Trend zur Quantifizierung ab, da etwa ein Drittel der Hedgefonds mittlerweile einen hybriden Ansatz aus diskretionärer und systematischer Vorgehensweise anwendet. Zusätzlich setzen 14 % der Fonds auf einen vollständig systematischen Ansatz.
Im Einklang mit der allgemeinen Überzeugung, dass makroökonomische Faktoren auch in den kommenden Jahren einen entscheidenden Einfluss auf die Preise von Vermögenswerten haben werden, ergänzen Investmentmanager zunehmend Makrostrategien in ihren Fonds, wie Leveau bemerkt. Darüber hinaus beobachtet man bei vielen Hedge-Fonds-Strategien einen verstärkten Einsatz von Quantitative Analytics.
Wichtige Erkenntnisse aus SigTech-Studie
Die Kategorie „Equity Long/Short“ bleibt mit einem Anteil von 26,9% die größte Kategorie von Hedge-Fonds. Mit 121 neu aufgelegten Fonds waren Kryptowährungen die zweitbeliebteste Kategorie für Fondsauflegungen. Bei der Wahl der Rechtsordnung bleiben Delaware in den USA mit 36% und die Kaimaninseln mit 31% nach wie vor die bevorzugten Standorte für Hedge-Fonds.
